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近日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》（以下简称《指导意见》），大力引导中长期资金入市，培育壮大保险资金等耐心资本，努力提振资本市场。
各大险企纷纷表示，作为长期、稳定的资金来源，保险资金对于资本市场的健康发展具有重要意义，将进一步发挥好资本市场“稳定器”和“助推器”的作用。根据金融监管总局数据，截至2024年上半年，保险公司资金运用余额为30.87万亿元，同比增长10.98%。
中国人保：更积极地参与到市场交易之中
近期我国通过一系列精准有效的政策措施，及时回应了市场关切，切中了资本市场稳健发展的要害，显著增强了投资者的信心，也为保险资金等长期资本的健康发展提供了坚实的支撑，展现了国家在党的统一领导下集中力量办大事的体制优势。
人保资产相关负责人表示，中国人保积极践行金融央企责任担当，在股市底部持续加大投资力度，积极发挥保险资金规模大、期限长、来源稳定的优势，加大对实体经济特别是战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域的投资力度。中国人保锚定高质量发展目标，紧扣国家政策鼓励方向，围绕服务金融五篇大文章，优化保险资金的资产配置，为实体经济提供长期稳定的资金支持，推动经济结构的转型升级。
上述相关负责人表示，人保资产将更积极地参与到市场交易之中，进一步坚定信心、积极应对，更好助力市场价值回归，发挥好长期资金作为资本市场“稳定器”和“助推器”的作用。
中国人寿：机构投资者持仓占比仍有较大提升空间
《指导意见》在主要目标中明确提及“推动中长期资金投资规模和比例明显提升，资本市场投资者结构更加合理，投资行为长期性和市场内在稳定性全面强化”。
“中长期资金投资运作专业化程度高、稳定性强，对于克服市场短期波动，发挥资本市场‘稳定器’‘压舱石’作用有着重要意义。目前来看，机构投资者在股票市场的持仓占比仍有较大的提升空间。”中国人寿集团旗下资产公司相关负责人表示。
根据证监会统计，截至2024年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等机构投资者合计持有A股流通市值14.5万亿元，较2019年初增长1倍以上，占A股流通市值的比例从17%提升至22.2%。
《指导意见》提出了“建设培育鼓励长期投资的资本市场生态”“大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展”“着力完善各类中长期资金入市配套政策制度”三方面核心举措。
上述负责人表示，核心举措中“着力完善各类中长期资金入市配套政策制度”对保险类中长期资金意义重大。具体说来，优化长期周期考核机制，有助于缓解以险资为核心的中长期资金长期投资目标与短期考核周期不匹配的问题；开启企业年金差异化投资之路的探索，将有利于在投资过程中充分反映资金所有者的风险偏好，提升风险类资产配置，实现跨周期稳健回报。
对于进一步培育壮大保险资金作为耐心资本，中国人寿表示，一方面建议进一步丰富商业保险资金长期投资模式。如支持险资参与上市公司定增，允许符合条件的保险公司设立私募基金参与股票市场投资并追加私募基金规模。另一方面，建议进一步打通影响保险资金长期投资的制度障碍，包括优化完善偿付能力相关投资风险因子、优化完善保险长期投资权益资产的会计记账标准、建议取消保险公司股票投资限制性规定等。
中国太平：在新质生产力等关键领域更好发挥“压舱石”作用
“近期多项政策利好集中宣布，不仅回应了市场关切，也体现出了决策层稳经济、稳市场、稳预期的强烈信号，意义重大。”中国太平旗下太平资产表示。
一方面，综合运用财政货币以及资本市场等政策手段来改善市场预期、提振市场表现，有助于增强市场流动性，提升投资者信心。另一方面，政策着力点牢牢聚焦于房地产、促进消费、保障就业等实体经济和国计民生领域，强调激发全社会的积极性主动性创造性，加大逆周期调控力度，以经济金融手段全方位推动高质量发展。此外，进一步优化引导中长期资金入市的制度环境，督促指导保险资金优化长周期考核机制，推动保险机构优化资产负债匹配，有助于保险资金开展“长钱长投”，在新质生产力等关键重点领域更好地发挥出长期资本、耐心资本的“压舱石”作用。
太平资产表示，作为中国太平旗下专业保险资产管理机构，将进一步贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议以及近期系列监管政策精神，认真践行金融工作的政治性、人民性，坚持长期投资、价值投资、责任投资，持续优化符合保险资金特性的投资管理体制机制，聚焦经济高质量发展方向不断优化投资布局，支持资本市场长期健康稳定发展，全力服务国家战略实施。
太平人寿也表态，公司始终以优化资产负债结构为目标，坚持长期投资、价值投资，2020年以来公司加大了长久期债券的配置，资产久期显著拉长，未来将继续强化“长钱长投”的理念，积极发挥保险资金的长期优势。投资方向上，加大符合国家产业政策或协同主业领域的投资，布局战略性新兴产业、创业投资，以及具有协同效应的医康养上下游价值链领域；投资标的上，通过投资具有明确底层资产、稳定期间收益、清晰退出通道的资产，发挥保险资金耐心资本的优势，在助力经济高质量发展的同时提升长期收益；投资方式上，探索长期资金服务新经济、新产业的模式和路线，加大央企、地方的合作，包括设立私募证券投资基金、区域发展基金等。
责任编辑：刘万里 SF014